پول فرمانرواست
پول فرمانرواست :
در دو بخش قبل ما در عين بررسي حساب در معاملات بحث خود را بر روي اختلاف مهم بين نقدينگي و بهره (سود) متمركز كرديم . در اين بخش مي بينيم كه در برنامه ريزي شغلي خود چگونه مي توانيم همراه با برنامة مالي مناسب فهم عميقي هم از عناصر مهم و مؤثر در جريان مالي داشته باشيم .
حتماً شما هم نمي خواهيد صاحب يكي از مشاغلي باشيد كه حتي با وجود سودآور بود ورشكست مي شوند .
مثالي از برنامه ريزي مالي پايه :
باز هم با يك مثال ساده آغاز مي كنيم . در مقايسه با مثالهاي بخش قبل ، جدول1-15 از ديدگاهي كاملاً متفاوت به داد و ستد ( در مشاغل ) مي نگرد ، نقدينگي وارد چرخه و از آن خارج مي شود .
مقدار فروش و بهره خارج از جدول قرار مي گيرند ( گرچه فروش در مقدار پولي كه وارد چرخه مي شود و مخارج و هزينهها در مقدار پولي كه از چرخه خارج مي شوند مؤثرند )
در اين مدل بسيار ساده منابع مالي شما شامل پول حاصل از فروش نقدي و دريافت مطالبات ، و پول حاصل از دريافت وام و حاصل از سرمايه گذاري هاي جديد است و هزينه ها مشتمل بر خريد نقدي كالاها ؛ پرداخت سود وام ، پرداخت چكها در موعد مقرر ( و يا پرداخت صورت حسابهاي قابل پرداخت ) و بازپرداخت وامهاست .
جدول 1-15 : برنامه ريزي مالي پايه .
منابع نقدينگي
فروش نقدي
دريافتي از مطالبات
وام جديد
سرمايه گذاري جديد شروع
0 دلار
0 دلار
0دلار
400 دلار ژانويه
0 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار فوريه
0 دلار
0 دلار
100 دلار
0 دلار مارس
0 دلار
0 دلار
100 دلار
0 دلار
ورودي كل 400 دلار 0 دلار 100 دلار 100 دلار
اين جدول نمونه اي از ورود نقدينگي و هم چنين هزينه هاي يك شركت را بعنوان نمونه نشان مي دهد .
هزينهها
پرداخت سود
خريد كالاها
پرداخت صورت حسابها
بازپرداخت وام 0 دلار
0 دلار
0 دلار
0دلار 0 دلار
100 دلار
0 دلار
0 دلار 0 دلار
100 دلار
0 دلار
0 دلار 0 دلار
100 دلار
100 دلار
0 دلار
خروجي نقدينگي كل 0 دلار 100 دلار 100 دلار 200 دلار
جريان مالي
تراز مالي 400 دلار
400 دلار 100 دلار
300 دلار 0 دلار
300 دلار 100 دلار
200 دلار
جدول 15-2 : نمونه اي از ريز درآمد
ريز درآمد
فروش نقدي
فروش اعتباري
فروش كل
هزينة مستقيم فروش
هزينة فروش شخصي
هزينه هاي ديگر فروش
هزينة فروش كل
سود ناخالص كل
هزينه هاي اجرايي
دستمزدها و حقوق (كاركنان)
كاهش بها ( افت قيمتها )
هزينه هاي اجرايي ديگر
عقايد مقدم بر سود و ماليات
سود
ماليات
خالص ژانويه
81 دلار
188 دلار
269 دلار
185 دلار
10 دلار
1 دلار
196 دلار
73 دلار
44 دلار
1 دلار
25 دلار
3 دلار
3 دلار
0 دلار
0 دلار فوريه
103 دلار
240 دلار
343 دلار
250 دلار
10 دلار
1 دلار
261 دلار
82 دلار
44 دلار
1 دلار
40 دلار
3- دلار
3 دلار
1- دلار
5- دلار مارس
125 دلار
292 دلار
417 دلار
309 دلار
10 دلار
1 دلار
320 دلار
97 دلار
44 دلار
1 دلار
28 دلار
24 دلار
4 دلار
4 دلار
16 دلار آوريل
151 دلار
352 دلار
503 دلار
400 دلار
10 دلار
1 دلار
411 دلار
92 دلار
44 دلار
1 دلار
41 دلار
6 دلار
5 دلار
0 دلار
1 دلار مه
193 دلار
451 دلار
644 دلار
503 دلار
10 دلار
1 دلار
514 دلار
130 دلار
44 دلار
1 دلار
47 دلار
38 دلار
5 دلار
7 دلار
26 دلار ژوئن
146 دلار
340 دلار
486 دلار
368 دلار
10 دلار
1 دلار
379 دلار
107 دلار
44 دلار
1 دلار
35 دلار
11 دلار
4 دلار
1 دلار
6 دلار
اين جدول فرضيه هاي مهمتري در رابطه با برنامه ريزي مالي شركت نمونة ما نشان مي دهد . ( اعداد در دستگاه هزارتايي هستند )
حتي در اين سطح ابتدايي ما شاهد پيچيدگي هاي نهفته و نياز به پرداخت اعداد بوسيلة كامپيوتر هستيم .
مبالغ دريافتي تخميني حاصل از وصول صورت حسابهاي وصول نشده بايد با مقدار فروش و تراز مطالبات هم خواني منطقي داشته باشد .
همين طور مبالغ پرداختي در جهت پرداخت صورت حسابها بايد با تراز پرداختها و هزينههايي كه مستلزم اين بازپرداختها هستند هم خواني داشته باشد .
اين قدر كه اين مساله در بقاي يك حرفه حياتي است ، مانند مسائلي از قبيل پيش بيني مقدار فروش ، برنامه ريزي كاركنان و ريز درآمد پيرو حدس و گمان نيست . رياضيات و برنامه ريزي مالي پيچيده تر از اينها هستند .
يك مثال واقع بينانه تر :
هنگامي كه با يك نمونه شغلي واقع بينانه تر برخورد مي كنيم برنامه ريزي مالي سريعاً پيچيده مي شود . در جداول ذيل به برنامه ريزي مالي شركتي كه ترازهاي مالي آنرا در بخش 13 : دربارة حساب در مشاغل بررسي كرديم نگاهي مي اندازيم .
جريان مالي در اين شركت براساس فرضيهها و برآوردهاي مالي بسيار در نوسان بود .
فرضيه هاي اوليه :
در تصاوير 15-2 و 15-3 بررسي نكات مهمي چون درآمد تخميني و تراز اوليه را شروع كرديم . شاهد مثال ساده اي از درآمد شغلي هستيم كه از آن بعنوان مرحلة اول برنامه ريزي مالي بهره مي بريم .
( در اين مثال ) فروش در ماه مه به حداكثر خود رسيده است . در اين مثال فروش نقدي و فروش اعتباري ( فروش با استفاده از كارت اعتباري ) از هم جدا در نظر گرفته شده اند . همچنين شاهد گونة ساده اي از حقوق ( دستمزد كاركنان ) و هزينه هاي اجرايي هستيم كه اين به ما كمك مي كند توجه اصلي خود را بر روي برنامه ريزي مالي معطوف كنيم و نه بر روي ريز درآمدها .
جدول 15-3 : نمونه اي از ترازنامه
دارايي هاي فعلي
ترازنامه
مطالبات
صورت موجودي
دارايي هاي فعلي ديگر
جمع جزء 55 دلار
395 دلار
251 دلار
25 دلار
726 دلار
دارايي هاي اصلي
افت قيمت صعودي
جمع جزء 350 دلار
50 دلار
300 دلار
دارايي هاي كل 1026 دلار
بدهيها
بدهي هاي جاري
صورت حسابهاي قابل پرداخت
چكهاي جاري
بدهي هاي جاري ديگر
بدهي هاي بلندمدت
بدهي هاي كل 224 دلار
90 دلار
15 دلار
329 دلار
285 دلار
614 دلار
سرمايهها شروع
سرماية پرداختي
سودهاي دريافتي
سود
كل سرمايه 500 دلار
163- دلار
75 دلار
412 دلار
سرمايه و بدهي 1026 دلار
ترازنامة ابتدايي جريان مالي شركتي كه ريز درآمد آن را در جدول 15-2 ديديد.
جزئيات جريان نقدي :
در چند بخش حاضر به توضيح رديف به رديف جريان نقدي و همچنين اينكه چگونه اعداد اين جداول اثر مستقيم بر روي ترازنامه دارند مي پردازيم . و بدين وسيله به شما در فهم بهتر ارتباط مستقيم جداول و اينكه چگونه تغيير در يك جدول در جداول ديگر اثري مستقيم مي گذارد كمك مي كنم .
براي بحث در اين رابطه ، يك جدول جريان نقدي استاندارد را به بخشهاي مجزا يعني منابع نقدينگي و استفادة نقدينگي تقسيم كرديم .
منابع نقدينگي :
جدول 15-4 منابع نقدينگي ممكن را براي شركت نمونة ما نشان مي دهد . اغلب ( قسمت هاي منابع نقدينگي اين جدول ) اينها تأثير ترازنامه را با خود دارند و تعدادي هم مستقيماً از ريز درآمد شركت حاصل مي شوند .
در حال حاضر ما تنها بر روي جريان نقدي بحث خود را متمركز مي كنيم . بعد از پرداختن به نقدينگي و قبل از بحث در مورد تراز در فصل 16 : پايان سرمايه گذاري نگاهي گذرا بر آثار جريان هاي نقدي خاص بر ترازنامه مي اندازيم .
رديف اول ، فروش نقدي ، حاصل يك تخمين ساده است . اين تخمين (برآورد) بايد با پيش بيني شما از فروش و وضعيت درآمد هم خواني داشته باشد .
فروش نقدي و فروش اعتباري فروش كل را تشكيل مي دهد . معمولاً فروش با كارت اعتباري هم در گروه فروش نقدي قرار مي گيرد چرا كه پول حاصل از فروش ظرف 1 تا 2 روز در چرخة مالي شركت قرار مي گيرد . نقدينگي (سرمايه) شركت در اين صورت شامل پول نقد ، چكها و كارتهاي اعتباري و هر سرمايه ديگر بجز فروش اعتباري كه فروش در قبال پرداخت هزينه در چند دوره است مي باشد .
« جدول 15-4 : نمونه اي از منابع مالي »
منابع مالي
فروش نقدي
از مطالبات
از فروش موجودي
فروش داراي هاي فعلي ديگر
فروش دارايي هاي عمده
قروض كوتاه مدت
از بدهي هاي فعلي
قروض بلندمدت
سرمايه جديد
ورودي كل ژانويه
81 دلار
212 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
293 دلار فوريه
103 دلار
137 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
100 دلار
0 دلار
0 دلار
25 دلار
365 دلار مارس
125 دلار
190 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
30 دلار
0 دلار
100 دلار
0 دلار
445 دلار آوريل
151 دلار
284 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
001 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
535 دلار مه
193 دلار
292 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
300 دلار
785 دلار ژوئن
196 دلار
352 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
498 دلار
در اين بخش جدول جريان مالي ، منابع مالي اساسي را بررسي مي كنيم يعني فروش نقدي و پول حاصل از دريافت مطالبات .
رديف دوم ، حاصل از دريافت مطالبات ، مقدار تخميني دلاري است كه از مشتريان بعنوان صورت حسابهاي وصول نشده دريافت مي شود .
رديف سوم ، حاصل از فروش موجودي ، فروش كالا خارج از داد و ستد متعارف را نشان مي دهد . براي مثال گاهي يك توليد كننده موجودي قطعات و يا مواد اضافي را در خارج از كانالهاي فروش متعارف به فروش مي رساند .
كه بهتر است اين فروش جزء فروش كالا به طور متعارف كه بعد بعنوان درآمد حاصل از فروش محاسبه مي گردد نباشد .
رديف چهارم و پنجم ، از فروش دارايي هاي فعلي ديگر و از فروش دارايي هاي اصلي هستند . فروش دارايي در مقابل پرداخت هاي كوتاه مدت و يا بلندمدت صورت ديگري از ايجاد نقدينگي است .
در سه رديف بعد به تخمين و برآورد مقدار نقدينگي كه بعنوان پول قرض گرفته شده وارد چرخة مالي شركت مي شود مي پردازيم . تنها تفاوت بين اين سه رديف نوع دريافت ( قرض ) و نوع بازپرداخت دوره اي آنهاست .
رديفي كه نام آن قروض كوتاه مدت است شامل پولهايي است كه شما از مؤسسات وام دهندة متعارف بعنوان وام در مقابل پرداخت بهره دريافت كردهايد .
و رديف با نام ، بدهي هاي فعلي براي مواردي مانند مالياتها و يا دستمزد و حقوق كاركنان است كه پولي است كه در حقيقت جزء بدهي هاي شركت حساب مي شود ولي از جايي قرض گرفته نشده است . طبيعتاً در رابطه با اين رديف هيچ پرداخت سودي وجود ندارد . و رديف با نام ، قروض بلندمدت در رابطه با پولهاي قرض گرفته شده با بازپرداختهاي بلندمدت است .
آخرين رديف جدول منابع مالي ، سرمايه هاي جديد است كه شامل پولي است كه از طريق سرمايه گذاري وارد چرخة مالي شركت مي شود .
كاربرد (استفاده) نقدينگي :
شكل 15-5 يك مثال از استفادة نقدينگي براي يك شركت به عنوان مدل است .
اولين و روشن ترين كاربرد نقدينگي پرداخت صورت حسابهاي پرداخت نشده است تراز صورت حسابهاي پرداخت نشده همان پولي است كه بدهكار مي باشيم و هرماه مقدار زيادي از آنرا مي پردازيم .
رديف با نام ليست حقوق ( دستمزد ) و . . . براي منظور كردن دستمزدها و حقوق كاركنان و كلية مبالغ پرداختي است كه هر ماه شما به كاركنان و يا دولت مي پردازيد . اين مبالغ در رديف صورت حسابهاي پرداخت نشده وارد نمي شود . ولي به صورت ماهيانه بايد پرداخت شوند .
رديف با نام خرجهاي فوري شامل مخارج ديگر به جز دستمزد كاركنان و از اين دست خرجها كه در رديف هاي بالاي آن هستند مي باشد كه شما بعنوان خرجهاي پيش آمده مي پردازيد .
اين مخارج هيچ گاه در رديف صورت حسابهاي قابل پرداخت قرار نمي گيرند تا نوبت پرداخت آنها شود .
رديف هزينة فوري فروش بسيار شبيه رديف بالايي است تنها تفاوت موجود اين است كه در اينجا صحبت از هزينة فروش است و نه مخارج ( فوري ) و اين هزينهها هم بايد سر موعد پرداخته شوند .
رديف پرداخت بهره نشان مي دهد كه بهره ( وامها ) بايد سر موعد پرداخت شوند نه اينكه در رديف صورت حسابهاي قابل پرداخت و در نوبت پرداخت قرار گيرند .
بنابراين پرداخت بهره هم از نقدينگي مي كاهد . و بايد مقدار آنها با وضعيت درآمد شركت هم خواني داشته باشد .
دو رديف بعد ، پرداخت كل قروض كوتاه مدت و پرداخت كل قروض بلندمدت در رابطه با پرداخت كلي قروض هستند . هنگامي كه شما وام خود را بازپرداخت مي كنيد نقدينگي تان كاهش مي يابد . در اين مثال يك نمونه از بازپرداخت قروض بلندمدت و يك نمونه از قسمتي از بازپرداخت قروض كوتاه مدت وجود دارد .
در دومين رديف از پايين ، هزينة خريداري موجوديها ( كالاهاي ) جديد را مي بينيد . شما بايد از اينكه چه مقدار موجودي جديد مي خواهيد خريداري مي كنيد مطلع باشيد چرا كه سهم پرداخت ( اين خريدها ) در آن ماه قسمتي از هزينه هاي قابل پرداخت را شكل مي دهد .
نهايتاً ، در رديف آخر ، خريد كالاها و دارايي هاي اساسي ( اصلي ) هم باعث كاهش نقدينگي و تغيير در ترازنامة دارايي هاي مربوط مي شود .
جدول 15-5 : نمونه اي از كاربرد نقدينگي
اين بخش از جدول جريان نقدي هزينه هاي برآورده شده از جمله پرداخت صورت حسابهاي قابل پرداخت و پرداخت مستقيم حقوق و دستمزد كاركنان را نشان مي دهد.
كاربرد نقدينگي
پرداخت صورت حسابهاي قابل پرداخت
حقوق كاركنان
خرجهاي فوري
هزينه هاي فوري فروش
پرداخت بهره
پرداخت كل قروض كوتاه مدت
پرداخت كل قروض بلندمدت
خريداري كالا ( نقدي )
خريداري كالاهاي اساسي
خروج نقدينگي كل ژانويه
134 دلار
54 دلار
6 دلار
5 دلار
3 دلار
0 دلار
3 دلار
102 دلار
25 دلار
332 دلار فوريه
146 دلار
54 دلار
5 دلار
5 دلار
3 دلار
0 دلار
3 دلار
143 دلار
0 دلار
359 دلار مارس
229 دلار
54 دلار
5 دلار
4 دلار
4 دلار
0 دلار
3 دلار
144 دلار
15 دلار
458 دلار آوريل
205 دلار
54 دلار
4 دلار
5 دلار
5 دلار
0 دلار
3 دلار
251 دلار
0 دلار
527 دلار مه
333 دلار
54 دلار
5 دلار
4 دلار
5 دلار
0 دلار
3 دلار
253 دلار
50 دلار
707 دلار ژوئن
352 دلار
69 دلار
4 دلار
5 دلار
4 دلار
100 دلار
3 دلار
0 دلار
0 دلار
537 دلار
محاسبة تراز مالي :
هنگامي كه محاسبة اين دو قسمت تمام شد ، منابع مالي جديد را اضافه كرده و مقادير كاربردهاي آن را از آن كم مي كنيم و به تراز مالي نهايي برآورد شدة آن ماه مي رسيم. همان طور كه در شكل 15-6 نشان داده شده است .
حتي در جدولي با چنين جزئيات هم هنوز مواردي كه نقدينگي را كاهش مي دهند و لحاظ نشده اند ديده مي شوند . از اين جدول نمونه هيچ مطلبي در مورد خريد داراييها از طريق پرداخت هاي كوتاه مدت بيان نشده است . همچنين مطلبي هم در مورد سود سهام و قرعه كشتها نيامده است . و يا در مورد درآمد حاصل از سودها و درآمدهاي گوناگون ديگر . اين مثال تنها مثال ساده اي بود كه رابطه و وابستگي بين جداول مختلف را نشان مي داد .
جدول 15-6 : نمونه اي از تراز مالي
منابع نقدينگي
فروش نقدي
از مطالبات
از فروش موجودي
فروش داراي هاي فعلي ديگر
فروش دارايي هاي اساسي
قروض كوتاه مدت
از بدهي هاي فعلي
قروض بلندمدت
سرمايه جديد
ورودي كل ژانويه
81 دلار
212 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
293 دلار فوريه
103 دلار
137 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
100 دلار
0 دلار
0 دلار
25 دلار
365 دلار مارس
125 دلار
190 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
30 دلار
0 دلار
100 دلار
0 دلار
445 دلار آوريل
151 دلار
284 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
100 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
535 دلار مه
193 دلار
292 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
300 دلار
785 دلار ژوئن
146 دلار
352 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
498 دلار
كاربرد نقدينگي
پرداخت صورت حسابهاي
دستمزد و حقوق
مخارج فوري
هزينه هاي فوري فروش
پرداخت سود
پرداخت كل قروض كوتاه مدت
پرداخت كل قروض بلندمدت
خريداري كالا ( نقدي )
خريداري كالاهاي اساسي
خروج نقدينگي كل
جريان مالي
تراز مالي
134 دلار
54 دلار
6 دلار
5 دلار
3 دلار
3 دلار
103 دلار
25 دلار
333 دلار
40- دلار
15 دلار
146 دلار
54 دلار
5 دلار
5 دلار
3 دلار
3 دلار
143 دلار
359 دلار
6 دلار
21 دلار
230 دلار
54 دلار
5 دلار
4 دلار
4 دلار
3 دلار
144 دلار
25 دلار
459 دلار
14- دلار
7 دلار
205 دلار
54 دلار
4 دلار
5 دلار
5 دلار
3 دلار
251 دلار
527 دلار
8 دلار
15 دلار
333 دلار
54 دلار
5 دلار
4 دلار
5 دلار
3 دلار
253 دلار
50 دلار
707 دلار
78 دلار
93 دلار
352 دلار
70 دلار
4 دلار
5 دلار
4 دلار
100 دلار
3 دلار
0 دلار
538 دلار
40- دلار
53 دلار
اين طرح مالي كامل به شما در مقايسة منابع نقدينگي و كاربرد آن و محاسبه تراز مالي كمك مي كند .
رابطه با ترازنامه :
گرچه در مورد ترازنامه در فصل آينده خواهم گفت ، در اينجا نمي توانم از نقدينگي بدون مربوط كردن جريان مالي به ترازنامه صحبت مي كنم .
سه بخش مهم سرمايه گذاري : ريز درآمدها ، جريان مالي و ترازنامه به هم مربوطند .
جدول 15-7 نمونه اي از ترازنامه اي است كه در ارتباط با جز اين مالي نشان داده شده در جدول قبلي مي باشد .
بيشتر رديفهاي اين جدول مستقيماً تحت تأثير جريان مالي قرار دارند و هنگامي كه تغييري در نقدينگي ايجاد شود آنها هم تغيير مي كنند . براي اينكه بحث در اين رابطه را به پايان بريم به جزئيات تراز مي پردازيم .
رديف تراز مالي بعنوان تراز دسته چك شما مي باشد كه آنرا بوسيلة جريان مالي محاسبه مي كنيم .
مطالبات مشتمل از پولي است كه مشتريان در جهت خريدي كه داشته اند بدهكارند .
تراز با خريد اعتباري افزايش و با دريافت مطالبات كاهش مي يابد . تراز نهايي هر ماه حاصل جمع تراز نهايي قبلي بعلاوه فروشهاي اعتباري جديد منهاي مقادير دريافتي از مطالبات مي باشد .
تراز موجوديها از طريق كم كردن هزينة فروش مستقيم و هزينة خريد موجودي از تراز قبلي حاصل مي شود .
رديف دارايي هاي فعلي ديگر شامل تراز قبلي بعلاوة هزينة خريد كالاهاي جديد ( از بخش كاربرد نقدينگي ) منهاي هزينة كالاهاي از رده خارج شده ( از بخش منابع نقدينگي ) مي باشد .
رديف دارايي هاي اساسي ، خريد كالاها از طريق پرداخت هاي بلندمدت است كه معمولاً شامل ماشين آلات و تجهيزات مي باشد . تراز هر ماه مساوي تراز ماه گذشته بعلاوة هزينة كالاهاي خريداري شده منهاي هزينة كالاهاي از رده خارج شده مي باشد .
استهلاك ( افت قيمت صعودي ) از ارزش داراييها و كالاهاي اساسي مي كاهد تراز هر ماه حاصل از تراز ماه گذشته بعلاوة افت قيمت كه در ريز درآمدها آمده بود مي باشد .
مطالبات شامل تراز ماه گذشته بعلاوة ضمائم ( زير مجموعه اي از هزينهها و مخارج ) منهاي مقدار پرداختي در قبال صورت حسابهاست .
چكهاي جاري ( كوتاه مدت ) مساوي تراز ماه گذشته بعلاوة مقدار وام هاي جديد منهاي پرداخت هاي كلي وامهاست . مقدار سود پرداختي محاسبه نمي شود چرا كه اين مقادير با ريز درآمدها محاسبه مي شوند و تأثيري در تراز ندارند . پرداخت هاي كلي و وام هاي جديد از جريان مالي حاصل مي شوند .
ساير بدهي هاي جاري شامل مالياتها و دستمزدهاي انباشته شده هستند كه شما از مقدار آن اطلاع داريد ولي آن را پرداخت نكردهايد .
بدهيها ( قروض ) بلندمدت همراه با دريافت وام افزايش و با پرداخت كلي كاهش مي يابند . تراز برابر است با تراز ماه گذشته بعلاوة وام هاي جديد بعنوان منبع نقدينگي منهاي پرداختهاي كلي بعنوان كاربرد نقدينگي . در مثال نمونه تراز ماه مارس 100 دلار افزايش بدليل دريافت وام و 3 دلار كاهش بدليل پرداختهاي كلي را نشان مي دهد . به طوري كه تراز 376 دلار در پايان مارس دقيقاً 97 دلار بيش از 279 دلار ( تراز ماه گذشته ) در انتهاي فوريه است .
سرمايه دريافتي پولي است كه سرمايه گذاري شده است . تراز مساوي است با تراز ماه گذشته بعلاوة سرماية جديد حاصل از منابع نقدينگي منهاي سود سهام حاصل از كاربرد نقدينگي .
سودهاي دريافتي شامل درآمدهاي جمع شده است كه سرماية دوباره اي براي شركت محسوب شده و بعنوان سود سهام از چرخة نقدينگي شركت خارج نمي شود . معمولاً اين سود سالانه هنگام محاسبة ريز درآمدها تغيير مي كند .
درآمدها همان پول ( عايدي ) انباشته شده از سال گذشته مي باشد . تراز هر ماه بايد برابر با تراز ماه گذشته بعلاوة درآمد همان ماه باشد . در پايان سال با تسويه حساب سالانه ، عايدي كه در نزد شركت باقي مانده همان درآمدهاي كسبي آن سال است .
درك جريان مالي :
برنامه ريزي مالي شما حياتي ترين بخش برنامه شغلي است . اصولاً اگر اين برنامه ريزي مفيد باشد به شما در برآورد واقع گرايانة نقدينگي براساس روابط اساسي كه در فصلهاي پيش خوانديم كمك خواهد كرد . هر گاه در پيش بيني مقدار فروش يا برنامة كاركنان ، سود و ضرر يا ترازنامه تغييري ايجاد كنيم جريان مالي هم تحت تأثير قرار مي گيرد . مثال هاي موجود در اين فصل و فصلهاي گذشته طرز كار جريان مالي را نشان مي دهد . سود نقش مهمي در توليد نقدينگي دارد . هر چه سود بيشتر باشد نقدينگي هم بيشتر خواهد بود چرا كه سود برابر است با مقدار فروش ( كه نقدينگي ايجاد مي كند ) منهاي هزينهها و مخارج فروش ( كه باعث خرج نقدينگي مي شود ) چيزي كه مبهم است تأثير بخشهاي مختلف ترازنامه است .
● افزايش داراييها باعث افزايش نقدينگي و كاهش آنها باعث كاهش نقدينگي مي شود .
● افزايش قروض باعث افزايش نقدينگي و كاهش آنها باعث كاهش نقدينگي مي شود .
اين دو اصل در نهايت به تأثير مطالبات ، موجوديها و پرداختها منجر مي شود .
هنگامي كه فرضيه هاي جريان مالي را در نظر مي گيريد به خاطر داشته باشيد كه هر دلار اضافي حاصل از مطالبات و موجودي هاي بعنوان دارايي در محاسبة تراز مالي قرار نمي گيرد و همچنين هر دلار موجود در پرداختي .
گرچه اين مدل سادة مالي تأثيرات مهم را به وضوح مثالهاي فصل گذشته نشان نمي دهد ولي محاسبات رياضي و اصول سرمايه گذاري مانند فصلهاي گذشته اند .
خلاصه : برنامه ريزي مالي حياتي بوده و مهمترين قسمت تحليل مالي در برنامه ريزي شغلي است . اين برنامه بايد تفاوت ميان نقدينگي و سود را در نظر بگيريد ( لحاظ كند) جريان مالي مابين ريز درآمد و ترازنامه قرار مي گيرد و اين دو را به هم مربوط مي كند .
جدول 15-7 ترازنامه مربوط
داراييها
دارايي هاي فعلي
تراز مالي
صورت مطالبات
موجودي
دارايي هاي فعلي ديگر
جمع جزء
دارايي هاي اساسي
افت قيمت صعودي
جمع جزء
دارايي كل شروع
55 دلار
395 دلار
251 دلار
25 دلار
726 دلار
350 دلار
50 دلار
300 دلار
1026 دلار ژانويه
15 دلار
371 دلار
332 دلار
25 دلار
743 دلار
375 دلار
51 دلار
324 دلار
1067 دلار فوريه
21 دلار
474 دلار
444 دلار
25 دلار
964 دلار
375 دلار
52 دلار
323 دلار
1287 دلار مارس
7 دلار
576 دلار
545 دلار
25 دلار
1153 دلار
390 دلار
53 دلار
337 دلار
1490 دلار آوريل
15 دلار
644 دلار
701 دلار
25 دلار
1385 دلار
390 دلار
54 دلار
336 دلار
1721 دلار مه
93 دلار
803 دلار
878 دلار
25 دلار
1799 دلار
440 دلار
55 دلار
385 دلار
2184 دلار ژوئن
53 دلار
791 دلار
647 دلار
25 دلار
1516 دلار
440 دلار
56 دلار
384 دلار
1900 دلار
قروض
قروض ( بدهي هاي جاري )
صورت حسابهاي قابل پرداخت
چكهاي جاري
بدهي هاي فعلي ديگر
جمع جزء
بدهي هاي بلندمدت
بدهي كل
سرمايه
سرمايه دريافتي
سودهاي دريافتي
سود
كل سرمايه
سرمايه و بدهي
224 دلار
90 دلار
15 دلار
329 دلار
285 دلار
614 دلار
شروع
500 دلار
163- دلار
75 دلار
412 دلار
1026 دلار شروع
268 دلار
90 دلار
15 دلار
373 دلار
282 دلار
655 دلار
ژانويه
500 دلار
88- دلار
0 دلار
412 دلار
1067 دلار ژانويه
371 دلار
190 دلار
15 دلار
576 دلار
279 دلار
855 دلار
فوريه
525 دلار
88- دلار
5- دلار
432 دلار
1287 دلار فوريه
431 دلار
220 دلار
15 دلار
666 دلار
376 دلار
1042 دلار
مارس
525 دلار
88- دلار
11 دلار
448 دلار
1490 دلار مارس
564 دلار
320 دلار
15 دلار
899 دلار
373 دلار
1272 دلار
آوريل
525 دلار
88- دلار
12 دلار
449 دلار
1721 دلار آوريل
704 دلار
320 دلار
15 دلار
1039 دلار
373 دلار
1409 دلار
مه
825 دلار
88- دلار
38 دلار
775 دلار
2184 دلار مه
517 دلار
220 دلار
15 دلار
752 دلار
367 دلار
1119 دلار
825 دلار
88- دلار
44 دلار
781 دلار
1900 دلار
در دو بخش قبل ما در عين بررسي حساب در معاملات بحث خود را بر روي اختلاف مهم بين نقدينگي و بهره (سود) متمركز كرديم . در اين بخش مي بينيم كه در برنامه ريزي شغلي خود چگونه مي توانيم همراه با برنامة مالي مناسب فهم عميقي هم از عناصر مهم و مؤثر در جريان مالي داشته باشيم .
حتماً شما هم نمي خواهيد صاحب يكي از مشاغلي باشيد كه حتي با وجود سودآور بود ورشكست مي شوند .
مثالي از برنامه ريزي مالي پايه :
باز هم با يك مثال ساده آغاز مي كنيم . در مقايسه با مثالهاي بخش قبل ، جدول1-15 از ديدگاهي كاملاً متفاوت به داد و ستد ( در مشاغل ) مي نگرد ، نقدينگي وارد چرخه و از آن خارج مي شود .
مقدار فروش و بهره خارج از جدول قرار مي گيرند ( گرچه فروش در مقدار پولي كه وارد چرخه مي شود و مخارج و هزينهها در مقدار پولي كه از چرخه خارج مي شوند مؤثرند )
در اين مدل بسيار ساده منابع مالي شما شامل پول حاصل از فروش نقدي و دريافت مطالبات ، و پول حاصل از دريافت وام و حاصل از سرمايه گذاري هاي جديد است و هزينه ها مشتمل بر خريد نقدي كالاها ؛ پرداخت سود وام ، پرداخت چكها در موعد مقرر ( و يا پرداخت صورت حسابهاي قابل پرداخت ) و بازپرداخت وامهاست .
جدول 1-15 : برنامه ريزي مالي پايه .
منابع نقدينگي
فروش نقدي
دريافتي از مطالبات
وام جديد
سرمايه گذاري جديد شروع
0 دلار
0 دلار
0دلار
400 دلار ژانويه
0 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار فوريه
0 دلار
0 دلار
100 دلار
0 دلار مارس
0 دلار
0 دلار
100 دلار
0 دلار
ورودي كل 400 دلار 0 دلار 100 دلار 100 دلار
اين جدول نمونه اي از ورود نقدينگي و هم چنين هزينه هاي يك شركت را بعنوان نمونه نشان مي دهد .
هزينهها
پرداخت سود
خريد كالاها
پرداخت صورت حسابها
بازپرداخت وام 0 دلار
0 دلار
0 دلار
0دلار 0 دلار
100 دلار
0 دلار
0 دلار 0 دلار
100 دلار
0 دلار
0 دلار 0 دلار
100 دلار
100 دلار
0 دلار
خروجي نقدينگي كل 0 دلار 100 دلار 100 دلار 200 دلار
جريان مالي
تراز مالي 400 دلار
400 دلار 100 دلار
300 دلار 0 دلار
300 دلار 100 دلار
200 دلار
جدول 15-2 : نمونه اي از ريز درآمد
ريز درآمد
فروش نقدي
فروش اعتباري
فروش كل
هزينة مستقيم فروش
هزينة فروش شخصي
هزينه هاي ديگر فروش
هزينة فروش كل
سود ناخالص كل
هزينه هاي اجرايي
دستمزدها و حقوق (كاركنان)
كاهش بها ( افت قيمتها )
هزينه هاي اجرايي ديگر
عقايد مقدم بر سود و ماليات
سود
ماليات
خالص ژانويه
81 دلار
188 دلار
269 دلار
185 دلار
10 دلار
1 دلار
196 دلار
73 دلار
44 دلار
1 دلار
25 دلار
3 دلار
3 دلار
0 دلار
0 دلار فوريه
103 دلار
240 دلار
343 دلار
250 دلار
10 دلار
1 دلار
261 دلار
82 دلار
44 دلار
1 دلار
40 دلار
3- دلار
3 دلار
1- دلار
5- دلار مارس
125 دلار
292 دلار
417 دلار
309 دلار
10 دلار
1 دلار
320 دلار
97 دلار
44 دلار
1 دلار
28 دلار
24 دلار
4 دلار
4 دلار
16 دلار آوريل
151 دلار
352 دلار
503 دلار
400 دلار
10 دلار
1 دلار
411 دلار
92 دلار
44 دلار
1 دلار
41 دلار
6 دلار
5 دلار
0 دلار
1 دلار مه
193 دلار
451 دلار
644 دلار
503 دلار
10 دلار
1 دلار
514 دلار
130 دلار
44 دلار
1 دلار
47 دلار
38 دلار
5 دلار
7 دلار
26 دلار ژوئن
146 دلار
340 دلار
486 دلار
368 دلار
10 دلار
1 دلار
379 دلار
107 دلار
44 دلار
1 دلار
35 دلار
11 دلار
4 دلار
1 دلار
6 دلار
اين جدول فرضيه هاي مهمتري در رابطه با برنامه ريزي مالي شركت نمونة ما نشان مي دهد . ( اعداد در دستگاه هزارتايي هستند )
حتي در اين سطح ابتدايي ما شاهد پيچيدگي هاي نهفته و نياز به پرداخت اعداد بوسيلة كامپيوتر هستيم .
مبالغ دريافتي تخميني حاصل از وصول صورت حسابهاي وصول نشده بايد با مقدار فروش و تراز مطالبات هم خواني منطقي داشته باشد .
همين طور مبالغ پرداختي در جهت پرداخت صورت حسابها بايد با تراز پرداختها و هزينههايي كه مستلزم اين بازپرداختها هستند هم خواني داشته باشد .
اين قدر كه اين مساله در بقاي يك حرفه حياتي است ، مانند مسائلي از قبيل پيش بيني مقدار فروش ، برنامه ريزي كاركنان و ريز درآمد پيرو حدس و گمان نيست . رياضيات و برنامه ريزي مالي پيچيده تر از اينها هستند .
يك مثال واقع بينانه تر :
هنگامي كه با يك نمونه شغلي واقع بينانه تر برخورد مي كنيم برنامه ريزي مالي سريعاً پيچيده مي شود . در جداول ذيل به برنامه ريزي مالي شركتي كه ترازهاي مالي آنرا در بخش 13 : دربارة حساب در مشاغل بررسي كرديم نگاهي مي اندازيم .
جريان مالي در اين شركت براساس فرضيهها و برآوردهاي مالي بسيار در نوسان بود .
فرضيه هاي اوليه :
در تصاوير 15-2 و 15-3 بررسي نكات مهمي چون درآمد تخميني و تراز اوليه را شروع كرديم . شاهد مثال ساده اي از درآمد شغلي هستيم كه از آن بعنوان مرحلة اول برنامه ريزي مالي بهره مي بريم .
( در اين مثال ) فروش در ماه مه به حداكثر خود رسيده است . در اين مثال فروش نقدي و فروش اعتباري ( فروش با استفاده از كارت اعتباري ) از هم جدا در نظر گرفته شده اند . همچنين شاهد گونة ساده اي از حقوق ( دستمزد كاركنان ) و هزينه هاي اجرايي هستيم كه اين به ما كمك مي كند توجه اصلي خود را بر روي برنامه ريزي مالي معطوف كنيم و نه بر روي ريز درآمدها .
جدول 15-3 : نمونه اي از ترازنامه
دارايي هاي فعلي
ترازنامه
مطالبات
صورت موجودي
دارايي هاي فعلي ديگر
جمع جزء 55 دلار
395 دلار
251 دلار
25 دلار
726 دلار
دارايي هاي اصلي
افت قيمت صعودي
جمع جزء 350 دلار
50 دلار
300 دلار
دارايي هاي كل 1026 دلار
بدهيها
بدهي هاي جاري
صورت حسابهاي قابل پرداخت
چكهاي جاري
بدهي هاي جاري ديگر
بدهي هاي بلندمدت
بدهي هاي كل 224 دلار
90 دلار
15 دلار
329 دلار
285 دلار
614 دلار
سرمايهها شروع
سرماية پرداختي
سودهاي دريافتي
سود
كل سرمايه 500 دلار
163- دلار
75 دلار
412 دلار
سرمايه و بدهي 1026 دلار
ترازنامة ابتدايي جريان مالي شركتي كه ريز درآمد آن را در جدول 15-2 ديديد.
جزئيات جريان نقدي :
در چند بخش حاضر به توضيح رديف به رديف جريان نقدي و همچنين اينكه چگونه اعداد اين جداول اثر مستقيم بر روي ترازنامه دارند مي پردازيم . و بدين وسيله به شما در فهم بهتر ارتباط مستقيم جداول و اينكه چگونه تغيير در يك جدول در جداول ديگر اثري مستقيم مي گذارد كمك مي كنم .
براي بحث در اين رابطه ، يك جدول جريان نقدي استاندارد را به بخشهاي مجزا يعني منابع نقدينگي و استفادة نقدينگي تقسيم كرديم .
منابع نقدينگي :
جدول 15-4 منابع نقدينگي ممكن را براي شركت نمونة ما نشان مي دهد . اغلب ( قسمت هاي منابع نقدينگي اين جدول ) اينها تأثير ترازنامه را با خود دارند و تعدادي هم مستقيماً از ريز درآمد شركت حاصل مي شوند .
در حال حاضر ما تنها بر روي جريان نقدي بحث خود را متمركز مي كنيم . بعد از پرداختن به نقدينگي و قبل از بحث در مورد تراز در فصل 16 : پايان سرمايه گذاري نگاهي گذرا بر آثار جريان هاي نقدي خاص بر ترازنامه مي اندازيم .
رديف اول ، فروش نقدي ، حاصل يك تخمين ساده است . اين تخمين (برآورد) بايد با پيش بيني شما از فروش و وضعيت درآمد هم خواني داشته باشد .
فروش نقدي و فروش اعتباري فروش كل را تشكيل مي دهد . معمولاً فروش با كارت اعتباري هم در گروه فروش نقدي قرار مي گيرد چرا كه پول حاصل از فروش ظرف 1 تا 2 روز در چرخة مالي شركت قرار مي گيرد . نقدينگي (سرمايه) شركت در اين صورت شامل پول نقد ، چكها و كارتهاي اعتباري و هر سرمايه ديگر بجز فروش اعتباري كه فروش در قبال پرداخت هزينه در چند دوره است مي باشد .
« جدول 15-4 : نمونه اي از منابع مالي »
منابع مالي
فروش نقدي
از مطالبات
از فروش موجودي
فروش داراي هاي فعلي ديگر
فروش دارايي هاي عمده
قروض كوتاه مدت
از بدهي هاي فعلي
قروض بلندمدت
سرمايه جديد
ورودي كل ژانويه
81 دلار
212 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
293 دلار فوريه
103 دلار
137 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
100 دلار
0 دلار
0 دلار
25 دلار
365 دلار مارس
125 دلار
190 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
30 دلار
0 دلار
100 دلار
0 دلار
445 دلار آوريل
151 دلار
284 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
001 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
535 دلار مه
193 دلار
292 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
300 دلار
785 دلار ژوئن
196 دلار
352 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
498 دلار
در اين بخش جدول جريان مالي ، منابع مالي اساسي را بررسي مي كنيم يعني فروش نقدي و پول حاصل از دريافت مطالبات .
رديف دوم ، حاصل از دريافت مطالبات ، مقدار تخميني دلاري است كه از مشتريان بعنوان صورت حسابهاي وصول نشده دريافت مي شود .
رديف سوم ، حاصل از فروش موجودي ، فروش كالا خارج از داد و ستد متعارف را نشان مي دهد . براي مثال گاهي يك توليد كننده موجودي قطعات و يا مواد اضافي را در خارج از كانالهاي فروش متعارف به فروش مي رساند .
كه بهتر است اين فروش جزء فروش كالا به طور متعارف كه بعد بعنوان درآمد حاصل از فروش محاسبه مي گردد نباشد .
رديف چهارم و پنجم ، از فروش دارايي هاي فعلي ديگر و از فروش دارايي هاي اصلي هستند . فروش دارايي در مقابل پرداخت هاي كوتاه مدت و يا بلندمدت صورت ديگري از ايجاد نقدينگي است .
در سه رديف بعد به تخمين و برآورد مقدار نقدينگي كه بعنوان پول قرض گرفته شده وارد چرخة مالي شركت مي شود مي پردازيم . تنها تفاوت بين اين سه رديف نوع دريافت ( قرض ) و نوع بازپرداخت دوره اي آنهاست .
رديفي كه نام آن قروض كوتاه مدت است شامل پولهايي است كه شما از مؤسسات وام دهندة متعارف بعنوان وام در مقابل پرداخت بهره دريافت كردهايد .
و رديف با نام ، بدهي هاي فعلي براي مواردي مانند مالياتها و يا دستمزد و حقوق كاركنان است كه پولي است كه در حقيقت جزء بدهي هاي شركت حساب مي شود ولي از جايي قرض گرفته نشده است . طبيعتاً در رابطه با اين رديف هيچ پرداخت سودي وجود ندارد . و رديف با نام ، قروض بلندمدت در رابطه با پولهاي قرض گرفته شده با بازپرداختهاي بلندمدت است .
آخرين رديف جدول منابع مالي ، سرمايه هاي جديد است كه شامل پولي است كه از طريق سرمايه گذاري وارد چرخة مالي شركت مي شود .
كاربرد (استفاده) نقدينگي :
شكل 15-5 يك مثال از استفادة نقدينگي براي يك شركت به عنوان مدل است .
اولين و روشن ترين كاربرد نقدينگي پرداخت صورت حسابهاي پرداخت نشده است تراز صورت حسابهاي پرداخت نشده همان پولي است كه بدهكار مي باشيم و هرماه مقدار زيادي از آنرا مي پردازيم .
رديف با نام ليست حقوق ( دستمزد ) و . . . براي منظور كردن دستمزدها و حقوق كاركنان و كلية مبالغ پرداختي است كه هر ماه شما به كاركنان و يا دولت مي پردازيد . اين مبالغ در رديف صورت حسابهاي پرداخت نشده وارد نمي شود . ولي به صورت ماهيانه بايد پرداخت شوند .
رديف با نام خرجهاي فوري شامل مخارج ديگر به جز دستمزد كاركنان و از اين دست خرجها كه در رديف هاي بالاي آن هستند مي باشد كه شما بعنوان خرجهاي پيش آمده مي پردازيد .
اين مخارج هيچ گاه در رديف صورت حسابهاي قابل پرداخت قرار نمي گيرند تا نوبت پرداخت آنها شود .
رديف هزينة فوري فروش بسيار شبيه رديف بالايي است تنها تفاوت موجود اين است كه در اينجا صحبت از هزينة فروش است و نه مخارج ( فوري ) و اين هزينهها هم بايد سر موعد پرداخته شوند .
رديف پرداخت بهره نشان مي دهد كه بهره ( وامها ) بايد سر موعد پرداخت شوند نه اينكه در رديف صورت حسابهاي قابل پرداخت و در نوبت پرداخت قرار گيرند .
بنابراين پرداخت بهره هم از نقدينگي مي كاهد . و بايد مقدار آنها با وضعيت درآمد شركت هم خواني داشته باشد .
دو رديف بعد ، پرداخت كل قروض كوتاه مدت و پرداخت كل قروض بلندمدت در رابطه با پرداخت كلي قروض هستند . هنگامي كه شما وام خود را بازپرداخت مي كنيد نقدينگي تان كاهش مي يابد . در اين مثال يك نمونه از بازپرداخت قروض بلندمدت و يك نمونه از قسمتي از بازپرداخت قروض كوتاه مدت وجود دارد .
در دومين رديف از پايين ، هزينة خريداري موجوديها ( كالاهاي ) جديد را مي بينيد . شما بايد از اينكه چه مقدار موجودي جديد مي خواهيد خريداري مي كنيد مطلع باشيد چرا كه سهم پرداخت ( اين خريدها ) در آن ماه قسمتي از هزينه هاي قابل پرداخت را شكل مي دهد .
نهايتاً ، در رديف آخر ، خريد كالاها و دارايي هاي اساسي ( اصلي ) هم باعث كاهش نقدينگي و تغيير در ترازنامة دارايي هاي مربوط مي شود .
جدول 15-5 : نمونه اي از كاربرد نقدينگي
اين بخش از جدول جريان نقدي هزينه هاي برآورده شده از جمله پرداخت صورت حسابهاي قابل پرداخت و پرداخت مستقيم حقوق و دستمزد كاركنان را نشان مي دهد.
كاربرد نقدينگي
پرداخت صورت حسابهاي قابل پرداخت
حقوق كاركنان
خرجهاي فوري
هزينه هاي فوري فروش
پرداخت بهره
پرداخت كل قروض كوتاه مدت
پرداخت كل قروض بلندمدت
خريداري كالا ( نقدي )
خريداري كالاهاي اساسي
خروج نقدينگي كل ژانويه
134 دلار
54 دلار
6 دلار
5 دلار
3 دلار
0 دلار
3 دلار
102 دلار
25 دلار
332 دلار فوريه
146 دلار
54 دلار
5 دلار
5 دلار
3 دلار
0 دلار
3 دلار
143 دلار
0 دلار
359 دلار مارس
229 دلار
54 دلار
5 دلار
4 دلار
4 دلار
0 دلار
3 دلار
144 دلار
15 دلار
458 دلار آوريل
205 دلار
54 دلار
4 دلار
5 دلار
5 دلار
0 دلار
3 دلار
251 دلار
0 دلار
527 دلار مه
333 دلار
54 دلار
5 دلار
4 دلار
5 دلار
0 دلار
3 دلار
253 دلار
50 دلار
707 دلار ژوئن
352 دلار
69 دلار
4 دلار
5 دلار
4 دلار
100 دلار
3 دلار
0 دلار
0 دلار
537 دلار
محاسبة تراز مالي :
هنگامي كه محاسبة اين دو قسمت تمام شد ، منابع مالي جديد را اضافه كرده و مقادير كاربردهاي آن را از آن كم مي كنيم و به تراز مالي نهايي برآورد شدة آن ماه مي رسيم. همان طور كه در شكل 15-6 نشان داده شده است .
حتي در جدولي با چنين جزئيات هم هنوز مواردي كه نقدينگي را كاهش مي دهند و لحاظ نشده اند ديده مي شوند . از اين جدول نمونه هيچ مطلبي در مورد خريد داراييها از طريق پرداخت هاي كوتاه مدت بيان نشده است . همچنين مطلبي هم در مورد سود سهام و قرعه كشتها نيامده است . و يا در مورد درآمد حاصل از سودها و درآمدهاي گوناگون ديگر . اين مثال تنها مثال ساده اي بود كه رابطه و وابستگي بين جداول مختلف را نشان مي داد .
جدول 15-6 : نمونه اي از تراز مالي
منابع نقدينگي
فروش نقدي
از مطالبات
از فروش موجودي
فروش داراي هاي فعلي ديگر
فروش دارايي هاي اساسي
قروض كوتاه مدت
از بدهي هاي فعلي
قروض بلندمدت
سرمايه جديد
ورودي كل ژانويه
81 دلار
212 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
293 دلار فوريه
103 دلار
137 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
100 دلار
0 دلار
0 دلار
25 دلار
365 دلار مارس
125 دلار
190 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
30 دلار
0 دلار
100 دلار
0 دلار
445 دلار آوريل
151 دلار
284 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
100 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
535 دلار مه
193 دلار
292 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
300 دلار
785 دلار ژوئن
146 دلار
352 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
0 دلار
498 دلار
كاربرد نقدينگي
پرداخت صورت حسابهاي
دستمزد و حقوق
مخارج فوري
هزينه هاي فوري فروش
پرداخت سود
پرداخت كل قروض كوتاه مدت
پرداخت كل قروض بلندمدت
خريداري كالا ( نقدي )
خريداري كالاهاي اساسي
خروج نقدينگي كل
جريان مالي
تراز مالي
134 دلار
54 دلار
6 دلار
5 دلار
3 دلار
3 دلار
103 دلار
25 دلار
333 دلار
40- دلار
15 دلار
146 دلار
54 دلار
5 دلار
5 دلار
3 دلار
3 دلار
143 دلار
359 دلار
6 دلار
21 دلار
230 دلار
54 دلار
5 دلار
4 دلار
4 دلار
3 دلار
144 دلار
25 دلار
459 دلار
14- دلار
7 دلار
205 دلار
54 دلار
4 دلار
5 دلار
5 دلار
3 دلار
251 دلار
527 دلار
8 دلار
15 دلار
333 دلار
54 دلار
5 دلار
4 دلار
5 دلار
3 دلار
253 دلار
50 دلار
707 دلار
78 دلار
93 دلار
352 دلار
70 دلار
4 دلار
5 دلار
4 دلار
100 دلار
3 دلار
0 دلار
538 دلار
40- دلار
53 دلار
اين طرح مالي كامل به شما در مقايسة منابع نقدينگي و كاربرد آن و محاسبه تراز مالي كمك مي كند .
رابطه با ترازنامه :
گرچه در مورد ترازنامه در فصل آينده خواهم گفت ، در اينجا نمي توانم از نقدينگي بدون مربوط كردن جريان مالي به ترازنامه صحبت مي كنم .
سه بخش مهم سرمايه گذاري : ريز درآمدها ، جريان مالي و ترازنامه به هم مربوطند .
جدول 15-7 نمونه اي از ترازنامه اي است كه در ارتباط با جز اين مالي نشان داده شده در جدول قبلي مي باشد .
بيشتر رديفهاي اين جدول مستقيماً تحت تأثير جريان مالي قرار دارند و هنگامي كه تغييري در نقدينگي ايجاد شود آنها هم تغيير مي كنند . براي اينكه بحث در اين رابطه را به پايان بريم به جزئيات تراز مي پردازيم .
رديف تراز مالي بعنوان تراز دسته چك شما مي باشد كه آنرا بوسيلة جريان مالي محاسبه مي كنيم .
مطالبات مشتمل از پولي است كه مشتريان در جهت خريدي كه داشته اند بدهكارند .
تراز با خريد اعتباري افزايش و با دريافت مطالبات كاهش مي يابد . تراز نهايي هر ماه حاصل جمع تراز نهايي قبلي بعلاوه فروشهاي اعتباري جديد منهاي مقادير دريافتي از مطالبات مي باشد .
تراز موجوديها از طريق كم كردن هزينة فروش مستقيم و هزينة خريد موجودي از تراز قبلي حاصل مي شود .
رديف دارايي هاي فعلي ديگر شامل تراز قبلي بعلاوة هزينة خريد كالاهاي جديد ( از بخش كاربرد نقدينگي ) منهاي هزينة كالاهاي از رده خارج شده ( از بخش منابع نقدينگي ) مي باشد .
رديف دارايي هاي اساسي ، خريد كالاها از طريق پرداخت هاي بلندمدت است كه معمولاً شامل ماشين آلات و تجهيزات مي باشد . تراز هر ماه مساوي تراز ماه گذشته بعلاوة هزينة كالاهاي خريداري شده منهاي هزينة كالاهاي از رده خارج شده مي باشد .
استهلاك ( افت قيمت صعودي ) از ارزش داراييها و كالاهاي اساسي مي كاهد تراز هر ماه حاصل از تراز ماه گذشته بعلاوة افت قيمت كه در ريز درآمدها آمده بود مي باشد .
مطالبات شامل تراز ماه گذشته بعلاوة ضمائم ( زير مجموعه اي از هزينهها و مخارج ) منهاي مقدار پرداختي در قبال صورت حسابهاست .
چكهاي جاري ( كوتاه مدت ) مساوي تراز ماه گذشته بعلاوة مقدار وام هاي جديد منهاي پرداخت هاي كلي وامهاست . مقدار سود پرداختي محاسبه نمي شود چرا كه اين مقادير با ريز درآمدها محاسبه مي شوند و تأثيري در تراز ندارند . پرداخت هاي كلي و وام هاي جديد از جريان مالي حاصل مي شوند .
ساير بدهي هاي جاري شامل مالياتها و دستمزدهاي انباشته شده هستند كه شما از مقدار آن اطلاع داريد ولي آن را پرداخت نكردهايد .
بدهيها ( قروض ) بلندمدت همراه با دريافت وام افزايش و با پرداخت كلي كاهش مي يابند . تراز برابر است با تراز ماه گذشته بعلاوة وام هاي جديد بعنوان منبع نقدينگي منهاي پرداختهاي كلي بعنوان كاربرد نقدينگي . در مثال نمونه تراز ماه مارس 100 دلار افزايش بدليل دريافت وام و 3 دلار كاهش بدليل پرداختهاي كلي را نشان مي دهد . به طوري كه تراز 376 دلار در پايان مارس دقيقاً 97 دلار بيش از 279 دلار ( تراز ماه گذشته ) در انتهاي فوريه است .
سرمايه دريافتي پولي است كه سرمايه گذاري شده است . تراز مساوي است با تراز ماه گذشته بعلاوة سرماية جديد حاصل از منابع نقدينگي منهاي سود سهام حاصل از كاربرد نقدينگي .
سودهاي دريافتي شامل درآمدهاي جمع شده است كه سرماية دوباره اي براي شركت محسوب شده و بعنوان سود سهام از چرخة نقدينگي شركت خارج نمي شود . معمولاً اين سود سالانه هنگام محاسبة ريز درآمدها تغيير مي كند .
درآمدها همان پول ( عايدي ) انباشته شده از سال گذشته مي باشد . تراز هر ماه بايد برابر با تراز ماه گذشته بعلاوة درآمد همان ماه باشد . در پايان سال با تسويه حساب سالانه ، عايدي كه در نزد شركت باقي مانده همان درآمدهاي كسبي آن سال است .
درك جريان مالي :
برنامه ريزي مالي شما حياتي ترين بخش برنامه شغلي است . اصولاً اگر اين برنامه ريزي مفيد باشد به شما در برآورد واقع گرايانة نقدينگي براساس روابط اساسي كه در فصلهاي پيش خوانديم كمك خواهد كرد . هر گاه در پيش بيني مقدار فروش يا برنامة كاركنان ، سود و ضرر يا ترازنامه تغييري ايجاد كنيم جريان مالي هم تحت تأثير قرار مي گيرد . مثال هاي موجود در اين فصل و فصلهاي گذشته طرز كار جريان مالي را نشان مي دهد . سود نقش مهمي در توليد نقدينگي دارد . هر چه سود بيشتر باشد نقدينگي هم بيشتر خواهد بود چرا كه سود برابر است با مقدار فروش ( كه نقدينگي ايجاد مي كند ) منهاي هزينهها و مخارج فروش ( كه باعث خرج نقدينگي مي شود ) چيزي كه مبهم است تأثير بخشهاي مختلف ترازنامه است .
● افزايش داراييها باعث افزايش نقدينگي و كاهش آنها باعث كاهش نقدينگي مي شود .
● افزايش قروض باعث افزايش نقدينگي و كاهش آنها باعث كاهش نقدينگي مي شود .
اين دو اصل در نهايت به تأثير مطالبات ، موجوديها و پرداختها منجر مي شود .
هنگامي كه فرضيه هاي جريان مالي را در نظر مي گيريد به خاطر داشته باشيد كه هر دلار اضافي حاصل از مطالبات و موجودي هاي بعنوان دارايي در محاسبة تراز مالي قرار نمي گيرد و همچنين هر دلار موجود در پرداختي .
گرچه اين مدل سادة مالي تأثيرات مهم را به وضوح مثالهاي فصل گذشته نشان نمي دهد ولي محاسبات رياضي و اصول سرمايه گذاري مانند فصلهاي گذشته اند .
خلاصه : برنامه ريزي مالي حياتي بوده و مهمترين قسمت تحليل مالي در برنامه ريزي شغلي است . اين برنامه بايد تفاوت ميان نقدينگي و سود را در نظر بگيريد ( لحاظ كند) جريان مالي مابين ريز درآمد و ترازنامه قرار مي گيرد و اين دو را به هم مربوط مي كند .
جدول 15-7 ترازنامه مربوط
داراييها
دارايي هاي فعلي
تراز مالي
صورت مطالبات
موجودي
دارايي هاي فعلي ديگر
جمع جزء
دارايي هاي اساسي
افت قيمت صعودي
جمع جزء
دارايي كل شروع
55 دلار
395 دلار
251 دلار
25 دلار
726 دلار
350 دلار
50 دلار
300 دلار
1026 دلار ژانويه
15 دلار
371 دلار
332 دلار
25 دلار
743 دلار
375 دلار
51 دلار
324 دلار
1067 دلار فوريه
21 دلار
474 دلار
444 دلار
25 دلار
964 دلار
375 دلار
52 دلار
323 دلار
1287 دلار مارس
7 دلار
576 دلار
545 دلار
25 دلار
1153 دلار
390 دلار
53 دلار
337 دلار
1490 دلار آوريل
15 دلار
644 دلار
701 دلار
25 دلار
1385 دلار
390 دلار
54 دلار
336 دلار
1721 دلار مه
93 دلار
803 دلار
878 دلار
25 دلار
1799 دلار
440 دلار
55 دلار
385 دلار
2184 دلار ژوئن
53 دلار
791 دلار
647 دلار
25 دلار
1516 دلار
440 دلار
56 دلار
384 دلار
1900 دلار
قروض
قروض ( بدهي هاي جاري )
صورت حسابهاي قابل پرداخت
چكهاي جاري
بدهي هاي فعلي ديگر
جمع جزء
بدهي هاي بلندمدت
بدهي كل
سرمايه
سرمايه دريافتي
سودهاي دريافتي
سود
كل سرمايه
سرمايه و بدهي
224 دلار
90 دلار
15 دلار
329 دلار
285 دلار
614 دلار
شروع
500 دلار
163- دلار
75 دلار
412 دلار
1026 دلار شروع
268 دلار
90 دلار
15 دلار
373 دلار
282 دلار
655 دلار
ژانويه
500 دلار
88- دلار
0 دلار
412 دلار
1067 دلار ژانويه
371 دلار
190 دلار
15 دلار
576 دلار
279 دلار
855 دلار
فوريه
525 دلار
88- دلار
5- دلار
432 دلار
1287 دلار فوريه
431 دلار
220 دلار
15 دلار
666 دلار
376 دلار
1042 دلار
مارس
525 دلار
88- دلار
11 دلار
448 دلار
1490 دلار مارس
564 دلار
320 دلار
15 دلار
899 دلار
373 دلار
1272 دلار
آوريل
525 دلار
88- دلار
12 دلار
449 دلار
1721 دلار آوريل
704 دلار
320 دلار
15 دلار
1039 دلار
373 دلار
1409 دلار
مه
825 دلار
88- دلار
38 دلار
775 دلار
2184 دلار مه
517 دلار
220 دلار
15 دلار
752 دلار
367 دلار
1119 دلار
825 دلار
88- دلار
44 دلار
781 دلار
1900 دلار
+ نوشته شده در پنجشنبه دوم خرداد ۱۳۹۲ ساعت 15:13 توسط مهناز اقدامی
|